خيارات الشراء مقابل الأسهم

الخيارات مقابل الأسهم: ما هو حق لك؟
عند تقييم كيفية الاستثمار في السوق، لديك خيارات - سواء حرفيا أو مجازيا.
يمكنك شراء الأسهم التي تمثل أسهم الملكية في الشركات الفردية، أو الخيارات، والتي تمكنك من الرهان على أي اتجاه تعتقد أن سعر السهم يتجه. في حين أن هناك اختلافات هامة بين الأسهم والخيارات - ونوع المستثمرين الذين ينجذبون إلى كل - هذه الأصول يمكن أن تكمل بعضها البعض في محفظتك.
ولكن عندما تحتاج إلى الاختيار بين الأسهم والخيارات، يمكن للمبادئ التوجيهية أدناه أن تساعدك على اتخاذ الخيار الصحيح.
الأسهم: أفضل للمبتدئين، والمستثمرين على المدى الطويل.
إذا كنت تبحث عن وسيلة مباشرة لبدء الاستثمار لهدف أكثر من خمس سنوات بعيدا، مثل التقاعد، والأسهم هي خيار كبير. في حين لا يوجد ضمان لك كسب المال - أداء أي الأسهم الفردية يمكن أن تكون متقلبة - سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة وقد ثبت باستمرار أن تكون استثمارا طويل الأجل رائعة.
جمال الاستثمار في الأسهم هو البساطة: يمكنك شراء الأسهم، تراهن سعره سيرتفع حتى تتمكن من بيع في نقطة ما أسفل الطريق بسعر أعلى. هذا ينطبق ما إذا كنت تخطط لعقد الأسهم لسنوات أو محاولة يدك في التداول اليوم - بنشاط شراء وبيع الأسهم على مدى قصيرة & # 160؛ الأطر الزمنية مثل أيام أو أسابيع.
بالنسبة للمستثمرين المبتدئين، وخاصة الناس الذين لديهم استراتيجية طويلة الأجل، & # 160؛ الأسهم هي الفائز بوضوح على الخيارات، ويقول هارون أندرسون، نائب الرئيس الأول للبحوث فيشر للاستثمار. ويرجع ذلك إلى أنه بالإضافة إلى انخفاض النفقات ونهج أكثر وضوحا، فإن الأسهم تتيح نمطا للإفراط في الاستثمار.
بعد البحث عن الأسهم التي ترغب في الاستثمار في - تلك التي تعتقد أن لديها إمكانات النمو الذي يناسب أفق الوقت الخاص بك - أنت لا تحتاج إلى التحقق من هوس عليها كل يوم. يمكنك ببساطة إبقاء العين عليهم حتى يحين الوقت عندما كنت في حاجة الى هذا المال أو تعيين تنبيه من خلال وسيط على الانترنت الخاص بك عندما يصل سعر السهم إلى المستوى الذي كنت ترغب في بيع.
العوائق المحتملة: المخاطر والرسوم والضرائب.
المخاطر المرتبطة بالمخزونات واضحة: قد ينخفض ​​السعر إلى الصفر وستفقد استثمارك بالكامل. لأن أداء الأسهم الفردية يمكن أن تكون متقلبة يوما بعد يوم، يوصي الخبراء عموما الاستثمار في الأسهم مع المال لن تحتاج لمدة خمس سنوات على الأقل. لمزيد من الحد من المخاطر، لا كومة كل ما تبذلونه من المال في سهم واحد.
مدى تأثير المتداول الذي ستؤثر عليه في الأداء - والمبلغ الذي ستدفعه في رسوم العمولات وضريبة الأرباح الرأسمالية على الأرباح. رسوم اللجنة لتداول الأسهم تختلف، لذلك يتسوق قبل فتح حساب. (قارن بين رسوم اختيار نيردواليت لأفضل السماسرة لتداول الأسهم.) يعتمد معدل ضريبة أرباح رأس المال على ما إذا كنت تحقق ربحا من بيع الأسهم، ومتى كنت قد احتفظت به - معدلات أعلى للسهم الذي يحتفظ به أقل من سنة - والدخل الخاص بك.
الخيارات: الأفضل للمتداولين النشطين الذين يريدون & # 160؛ المرونة.
تبحث عن نهج تكتيكي أكثر للاستثمار، واحد مع متطلبات الاستثمار أصغر والمرونة بشأن توقيت أو المخاطر الهبوطية؟ قد تكون الخيارات حتى زقاق الخاص بك.
مع الخيارات، الفترة الزمنية المرتبطة للاستثمار هي في حدها أقصر، مما يجعلها أكثر جاذبية للتجار الذين يشترون ويبيعون بانتظام. جميع عقود الخيارات لها تواريخ انتهاء الصلاحية، والتي يمكن أن تتراوح بين أيام وسنوات.
في حين أن الكثير من الناس مثل المرونة التي توفرها الخيارات - وهي الوقت لمعرفة كيف تلعب التجارة خارج والقدرة على قفل في سعر دون التزام لشراء - أنها لا تضيف تعقيدا لعملية الاستثمار. بدلا من اتخاذ قرار واحد، مثل الرهان أن سعر السهم سوف ترتفع، يجب عليك جعل ثلاثة:
ما هو الاتجاه الذي يرأسه السهم كيف عالية أو منخفضة سوف تتحرك من السعر الحالي الإطار الزمني الذي سيحدث ذلك.
هذا هو تداول الخيارات في أبسط. هناك استراتيجيات أكثر تعقيدا للتجار المتقدمين.
تداول الخيارات يتطلب منك معرفة مفردات جديدة من المصطلحات مثل يضع، المكالمات وأسعار الإضراب، والتي قد تقودك إلى الاعتقاد بأن هذه الأصول هي أكثر خطورة من الأسهم. وقال ويد غينتر، مدير محفظة في إدارة صناديق الاستثمار المتداولة في هوريزونس إن هذا المفهوم مبالغ فيه، خاصة وأن المستثمرين يمكن أن يسمحوا بخيار تنتهي ولا يتحمل أي التزام مالي آخر بخلاف القسط المدفوع وتكاليف التداول المرتبطة به. واضاف انه ما هو اكثر من ذلك، يمكن للمستثمرين على المدى الطويل استخدام الخيارات كنوع من التأمين.
يقول غينتر: "يجب أن تكون هناك شهية جيدة للمستثمرين لاستخدام الخيارات كأداة تحوط"، مضيفا أن هذا هو وسيلة للمبتدئين ليصبحوا على دراية بتداول الخيارات. سوف يساعد شراء خيار الشراء على التخفيف من الخسائر المحتملة إذا انخفضت قيمة السهم الذي تملكه. السعر الذي تدفعه للخيار، ما يسمى القسط، هو أقرب إلى قسط التأمين، كما يقول.
العوائق المحتملة: الجهد، مخاطر إضافية، والتكلفة.
يتطلب تداول الخيارات نهجا عمليا أكثر من الاستثمار في الأسهم. قد ترغب في ممارسة الخيار & # 160؛ قبل انتهاء الصلاحية، وهذا يعني أنك سوف تضطر إلى إبقاء العين الساهرة على سعر الأسهم ذات الصلة. يمكنك تعيين التنبيهات من خلال وسيط على الانترنت.
أيضا، بعض استراتيجيات الخيارات هي أكثر خطورة من غيرها، & # 160؛ لذلك تأكد من فهم التجارة مقدما. تلميح: لا تختار الخيارات اليومية أو الأسبوعية، والتي تميل إلى أن تكون محفوظة للتجار أكثر محنك.
أما الجانب الآخر من تداول الخيارات فهو التكاليف ذات الصلة، والتي عادة ما تكون أعلى بكثير من الأسهم. عادة ما يدفع تجار الخيارات رسوما ثابتة لكل صفقة تتراوح بين صفر و 6.95 دولار لدى الوسطاء الرئيسيين، بالإضافة إلى رسوم لكل عقد تتراوح بين 15 سنتا و 75 سنتا. وكلما كنت التجارة، وارتفاع التكاليف الخاصة بك - و لا تنسى، عليك دفع رسوم للبيع أيضا. وأخيرا، & # 160؛ كما هو الحال مع الأسهم، تأكد من عامل الضرائب على الأرباح الرأسمالية. عليك أن تكون على هوك لدفع الضرائب على الأرباح؛ تكون هذه الضرائب أعلى بالنسبة للأصول التي احتفظت بها منذ أقل من عام.
جعل اختيارك.
تحديد ما إذا كانت الأسهم أو الخيارات هي أفضل بالنسبة لك هو تماما قرار شخصي، على أساس أسلوب الاستثمار الخاص بك. المستثمرون المبتدئون وأولئك الذين يفضلون البساطة عموما سوف تلتزم الأسهم لطبيعة واضحة. أولئك الذين يفضلون نهج الاستثمار النشط والحب لمشاهدة السوق قد تجد خيارات جذابة.
ولكن لا تفترض عليك أن تلتزم الأصول واحد. بعد كل شيء، التجار الخيارات بطبيعتها تصبح المستثمرين الأسهم إذا كانوا يمارسون خيارات الاتصال. وفي الوقت نفسه، يستخدم العديد من تجار الأسهم خيارات الخيارات كآلية تحوط. مهما قررت، تأكد فقط من فهم ما تفعله أولا.
آنا لويز جاكسون كاتبة في نيردواليت. البريد الإلكتروني: أجاكسون @ نيردواليت. تويتر: aljax7.
مقالة الخيارات مقابل الأسهم: ما هو حق لك؟ ظهرت أصلا على نيردواليت.
الآراء والآراء الواردة في هذه الوثيقة هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء ناسداك، Inc.

خيارات الإغريق ليست الأسهم.
مهارات التداول المختلفة المطلوبة.
سواء كنت تاجر أو مستثمر، هدفك هو لكسب المال. والهدف الثانوي الخاص بك هو القيام بذلك مع الحد الأدنى من مستوى مقبول من المخاطر.
واحدة من الصعوبات الرئيسية لتجار الخيارات الجديدة تنشأ لأنهم لا يفهمون حقا كيفية استخدام الخيارات لتحقيق أهدافهم المالية. بالتأكيد، أنهم جميعا يعرفون أن شراء شيء الآن وبيعه في وقت لاحق بسعر أعلى هو الطريق إلى الأرباح.
ولكن هذا ليس جيدا بما يكفي لتجار الخيارات لأن أسعار الخيارات لا تتصرف دائما كما هو متوقع.
على سبيل المثال، تجار الأسهم ذوي الخبرة لا يشترون دائما الأسهم. في بعض الأحيان يعرفون بيع قصيرة - على أمل الربح عندما ينخفض ​​سعر السهم. هناك عدد كبير جدا من التجار المبتدئين لا يأخذون في الاعتبار مفهوم بيع الخيارات (المتحوط للحد من المخاطر)، بدلا من شراءها.
الخيارات هي أدوات استثمارية خاصة جدا وهناك أكثر من ذلك بكثير يمكن للتاجر القيام به من مجرد شراء وبيع الخيارات الفردية. الخيارات لها خصائص غير متوفرة في مكان آخر من عالم الاستثمار. على سبيل المثال، هناك مجموعة من الأدوات الرياضية (& # 34؛ الإغريق & # 34؛) أن التجار تستخدم لقياس المخاطر. إذا لم تفهم مدى أهمية ذلك، فكر في ذلك:
إذا كنت تستطيع قياس المخاطر (أي، الكسب أو الخسارة القصوى) لموقف معين، فيمكنك ذلك. يمكن للتجار تجنب مفاجآت سيئة من خلال معرفة كم من المال يمكن أن تضيع عندما يحدث السيناريو أسوأ حالة.
على سبيل المثال، هناك عدد قليل من العوامل التي يستخدمها تجار الخيارات لقياس المخاطر / المكافآت المحتملة:
عقد موقف لفترة محددة من الزمن. على عكس الأسهم، كل الخيارات تفقد القيمة مع مرور الوقت. الرسالة اليونانية & # 34؛ ثيتا & # 34؛ يستخدم لوصف كيف يؤثر مرور يوم واحد على قيمة أحد الخيارات.
استمرار تغير الأسعار. كما يستمر السهم في التحرك في اتجاه واحد، وهو المعدل الذي الأرباح أو الخسائر تتراكم التغييرات. هذه طريقة أخرى للقول بأن الخيار دلتا ليس ثابتا، ولكن التغييرات. اليونانية، غاما يصف المعدل الذي دلتا التغييرات.
التحوط مع ينتشر.
وغالبا ما تستخدم الخيارات بالاقتران مع خيارات أخرى (أي شراء واحدة وبيع أخرى). قد يبدو ذلك مربكا، ولكن الفكرة العامة بسيطة: عندما يكون لديك توقع للأصل الأساسي، مثل:
الصاعد الهبوطي محايد (نتوقع سوقا محددة النطاق) تصبح أكثر من ذلك بكثير، أو أقل بكثير، متقلبة.
يمكنك بناء المواقف التي تكسب المال عندما توقعاتك تتحقق.
عدد التركيبات الممكنة كبير، ويمكنك العثور على معلومات عن مجموعة متنوعة من استراتيجيات الخيارات التي تستخدم فروق الأسعار. الفوارق محدودة المخاطر والمكافآت المحدودة. ومع ذلك، في مقابل قبول أرباح محدودة، وتداول التداول يأتي مع المكافآت الخاصة بها، مثل احتمال معزز من كسب المال. المستثمر المحافظ إلى حد ما لديه ميزة كبيرة عندما تكون قادرة على امتلاك المواقف التي تأتي مع ربح محتمل لائق - واحتمال كبير لكسب هذا الربح. تجار الأسهم لديها شيء يشبه خيار ينتشر.
تداول الخيارات ليس تداول الأسهم. بالنسبة للمتداول الخيار المتعلم، وهذا أمر جيد لأن استراتيجيات الخيار يمكن أن تصمم للاستفادة من مجموعة واسعة من نتائج سوق الأسهم. ويمكن تحقيق ذلك بمخاطر محدودة.

خيارات الشراء مقابل الأسهم
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
خيارات مقابل الأسهم التي هي أكثر ربحية.
على افتراض أنني أدخل السهم في 100 $ / سهم. السهم ترتفع 3٪ على مدار يومين، ثم بيع الأسهم وجمع أرباحي. كيف يمكن أن يقارن ذلك بي بشراء عقد خيار الاتصال لنفس الأسهم والاستفادة من الخيار بنسبة ارتفاع 3٪ والخروج في الأساس نفس النقطة مثل الأسهم العادية؟ كنت أتساءل عما إذا كان شخص ما لديه خبرة في الخيارات يمكن أن يقارن بشكل أساسي كيف ستحرك جميع المراحل لطريق الخيارات (دخول السوق، ووضع وقف زائدة، الخروج من السوق، الخ) وكيف يقارن ببساطة شراء الأسهم - في حين أخذ في للنظر في رسوم التداول، وأقساط الخيار، والتكاليف الأخرى المرتبطة بكل نهج.
أيهما الطريق أنا تأخذ - الأسهم أو الخيارات وأنا أحاول تحديد الذي هو الأنسب بالنسبة لي بافتراض الأسهم أنا اختيار الربح في أي مكان من 3-5٪.
وأنا أقدر أي توضيح.
منذ ما يقرب من 3 سنوات، كتبت مقالا، الرهان على أبل في 9-2 التي وصفت الرهان الذي 35٪ تحرك في الأسهم عاد 354٪ على خيار التجارة. الرافعة المالية تعمل في كلا الاتجاهين، أي تحرك، أو التحرك طفيف إلى أسفل، والرهان قد تكون قد فقدت. في حين أجد أن تكون مسلية، وأنا لا أسميها الاستثمار.
مع $ 2- $ 3K، أوصي تداول الورق أولا، وإذا قمت بإدخال الصفقات الخيار، لا ينبغي أن تكون التجارة واحد أكثر من 20٪ من هذا المال. إذا كان لديك 50K $ في الرهان المال، أي موقف أكثر من 10٪.
أول شيء تعلمته بالطريقة الصعبة (من خلال محاولة يدي في التداول الفعلي للخيارات) هو أن مسائل السيولة. حتى القليل من الناس مهتمون في تداول نفس الخيارات التي أنا من السهل أن تتعثر عقد عقود مربحة في انتهاء الصلاحية إلا إذا كنت تقدم لبيعها أقل بكثير مما تستحق.
تعلمت أيضا أن الخيارات هي نوع من التأمين، ولا أحد يجعل المال (على المدى الطويل) شراء التأمين.
حتى تتمكن من استخدام خيارات للتحوط وبالتالي منع الخسائر، ولكن كنت أيضا حادة المكاسب الخاصة بك.
تحرير: المنظمة البحرية الدولية، والخيارات (على المدى الطويل) فقط كسب المال للوسطاء كما كنت تدفع عمولة سواء على شراء وعلى بيع. مع وسيط العمولة على خيارات أعلى من عمولة على الأسهم (أو صناديق الاستثمار المتداولة).
أولا، أن نذكر شيئا واحدا - تحليل أفضل يدعو إلى تحليل مجموعة من النتائج، وليس فقط واحد؛ وتعيين احتمال على كل منها، ومقارنة القيم المتوقعة. ثم الإشراف على الاختيار على أساس تحمل المخاطر.
ولكن الآن، مجرد إلقاء نظرة على النتيجة أو السيناريو من 3٪ والإطار الزمني من 2 أيام. لنفترض أن رأس المال القابل للاستثمار الخاص بك هو بالضبط 1000 $ (مضاعفة كل شيء بنسبة 5 ل 5000 $، الخ).
أ. شراء الأسهم: قيمة يذهب إلى 103؛ الاستثمار الخاص بك يذهب إلى 1030 $؛ صافي العائد هو 30 $، ناقص دعونا نقول 20 $ عمولة (يجب عليك مقارنة هذه بين وسطاء؛ يمكنني استخدام واحد أن يتقاضى 9.99 بالإضافة إلى رسوم الحكومة تافهة).
B. شراء خيار الاتصال في 100 مقابل 0.40 $ للسهم الواحد، مع انتهاء 30 يوما بعيدا (23 ديسمبر). هذا هو أكثر تعقيدا. لتقييم هذا، تحتاج إلى تقدير حركة قيمة 100 دعوة، $ 0 داخل وخارج المال، 30 يوما المتبقية، إلى قيمة 100 مكالمة، 3 $ في المال، 28 يوما المتبقية. وتختلف هذه الحركة على أساس تقلب المخزون الأساسي، وهو موضوع متقدم؛ ولكن هناك تقنيات لتقدير ذلك، والتي تصبح سهلة الاستخدام بعد الحصول على تعليق منه. على أي حال، دعونا نقول أن الحركة المتوقعة من سعر الخيار في هذا السيناريو هو من 0،40 $ إلى 3،20 $. منذ قمت بشراء 2500 سهم خيارات ل 1000 $، فإن الربح سيكون 2500 مرات 2.8 = 7000.
C. شراء خيار الاتصال في 102 ل 0.125 $ للسهم الواحد، مع انتهاء صلاحية 30 يوما بعيدا (23 ديسمبر). لتقييم هذا، تحتاج إلى تقدير حركة قيمة مكالمة 102، $ 2 من المال، 30 يوما المتبقية، إلى قيمة 102 دعوة، 1 $ في المال، 28 يوما المتبقية. وتختلف هذه الحركة على أساس تقلب المخزون الأساسي، وهو موضوع متقدم؛ ولكن هناك تقنيات لتقدير ذلك، والتي تصبح سهلة الاستخدام بعد الحصول على تعليق منه. على أي حال، دعونا نقول أن الحركة المتوقعة من سعر الخيار في هذا السيناريو هو من 0.125 $ إلى 1.50 $. منذ أن اشتريت 8000 خيارات الأسهم ل 1000 $، فإن الربح سيكون 8000 مرات 1.375 = 11000.
D. نفس الشيء ولكن بدءا من 98 مكالمة. E. الشيء نفسه ولكن بدءا من مكالمة 101 تنتهي 60 يوما بها. F.، . الخ - خيارات الخيار الأخرى.
مرة أخرى، الحصول على الأرقام الحق في ما سبق هو موضوع متقدم، أحد الأسباب التي تجعل شركات الوساطة تحذرك من أن الخيارات هي محفوفة بالمخاطر (إذا كنت تفعل الرياضيات الخاص بك خاطئ، يمكنك أن تفقد، وحتى القيام بذلك الحق الرياضيات، مع نتيجة سيئة، يفقد).
على أي حال تحتاج إلى "يسجل" العديد من الخيارات حسب الحاجة للعثور على النقطة المثلى. ولكن العودة إلى الفقرة الأولى، يجب عليك بعد ذلك تشغيل التحليل كله على كسب 2٪. أو 5٪. أو 5٪ في 4 أيام بدلا من 2 أيام. هل العديد من مثمرة. تقييم الاحتمالات. ثم سحب الزناد وشرائه.
حاول هذه التقنيات في محاكاة قبل الغوص في! رجاء!
نقطة واحدة أخيرة، لم يكن لديك لفهم كيفية تقييم الحركات السعر الخيار المتوقع إذا كان لديك البرنامج الذي يفعل ذلك بالنسبة لك. أنا سوف تنتقل على هذه العملية، إلا أن أذكر ذلك.
الحصول على فكرة عامة؟
تعديل P. S. نسيت أن أذكر أن السماسرة تحتاج الحب للتعامل مع خيارات أيضا. تحقق من أسعار العمولة هذه في تحليلك أيضا.
المزيد من المنظور حول ما إذا كان شراء الأسهم ("الذهاب طويلة") أو خيارات أفضل. جوابي الآخر أعطى نتائج محيرة لمسار الخيار، على الرغم من أنني تتكون الأرقام؛ ولكن في الواقع، إذا كنت تعرف بالضبط عندما تتحرك ستحدث، على افتراض السوق "غير رقيقة" ومنظم الخيار على الأسهم، ثم مكالمة (أو وضع) سوف تقريبا من ضرورة إنتاج عوائد مبالغ فيها. ولا يزال هناك العديد من المصيد (على سبيل المثال، ماذا يحدث إذا حدثت هذه الخطوة بعد يومين من الآن، وينتهي الخيار في 1) بحيث لا يمكن إصدار إعلان عالمي أفضل. على الرغم من ذلك، على الرغم من - سمعته الطيبة، تم تداول عدد كبير من الخيارات الأسهم الطيران في الأسبوع قبل 9/11/2001. ومن المرجح أن "المستثمرين" (من المفترض أن يكونوا على دراية بالأحداث التي قد تحدث في اليومين المقبلين) يمكن أن يسجلوا أرباحا هائلة لأنهم يعرفون تماما عندما تحدث حركة كبيرة لأسعار الأسهم، ويعرفون بكل تأكيد ما هو الاتجاه سيتوجه :(
قد يكون من النادر جدا أن تعرف بالضبط متى سيتحول الأمن إلى مبلغ كبير (3٪ كبير) ومتى سيحدث، ما لم تتاجر في المعرفة الداخلية (التي قد تؤدي إلى حكم بالسجن). أر، وآمل أن يوفر هذا بعض المنظور على حجم النتائج أعلاه، والاعتراف بأن مثل هذه النتيجة رائعة من غير المرجح إلى حد ما :)
ثم تنظر جواب جاك أعلاه (له وجميعهم جيدة). في المدى الطويل - ما لم يكن واحد لديه سعر التنبؤ هدية أكثر ذكاء من السوق ككل، أو لديه معرفة خاصة - ملاحظة التأمين له هي عرضة.
وكما لوحظ سابقا، فإن الخيارات تتضمن نفوذا متأصلا (مضاعفا على الربح أو الخسارة). إن مبلغ "الرافعة المالية" يملي في المقام الأول كل من إضراب الخيارات المتعلق بسعر السهم الحالي والوقت المتبقي لانتهاء الصلاحية. الخيارات هي استثمار أكثر صعوبة بكثير من الأسهم لأنها تتطلب أن كنت على حق على حد سواء اتجاه وتوقيت حركة السعر في المستقبل.
مع الأسهم، هل يمكن أن تختار لشراء وعقد إلى الأبد (نمط بافيت)، وحتى إذا كنت مخطئا لمدة 5 سنوات، والخسائر غير المحققة الخاصة بك يمكن أن تتحقق فجأة الأرباح المحققة إذا بدأت الأسهم في النهاية في الارتفاع بعد 6 سنوات. ولكن مع الخيارات، والأرباح والخسائر تصبح نهائية جدا بسرعة كبيرة. كما تاجر الخيارات المهنية، واحد أفضل قطعة من المشورة يمكنني أن أعطي للمستثمرين التدليل في الخيارات لأول مرة هو فقط شراء بشكل ملحوظ إيتم (في المال) الخيارات، لكل من المكالمات ويضع. إجراء بحث على شبكة الإنترنت على "في المال خيارات" لمعرفة ما يدعو أو يضع مؤهلا. مع خيارات إيتم، الرافعة المالية لا تزال أفضل بشكل ملحوظ من شراء / بيع الأسهم مباشرة، ولكن لديك فرصة أقل بكثير من فقدان كل ما تبذلونه من قسط. أيضا، من خلال كونها عميقة إلى حد ما في المال، يمكنك تقليل النزيف المستمر في القيمة كما كنت تنتظر الخطوة المتوقعة أن يحدث (السوق يتحرك جانبية أكثر مما يتوقع الناس عادة).
وخيارات إيتم العميقة إلى حد ما هي الخيارات التي يختارها صانعو سوق الخيارات مثل التجارة على األقل، ألنهم ال يقدمون أقساط كبيرة أو »سهلة«. وخيارات صناع السوق جعل معيشتهم من خلال بيع الخيارات للمستثمرين التجزئة وغيرهم من الناس التي تريد لهم مثلك، لذلك ربط النقاط. من خلال التداول فقط خيارات إيتم حتى تصبح من ذوي الخبرة العالية، وكنت تقلل من فرصك في أن يكون متوسط ​​مصاصة (كل شيء يساوي).
بعض خیارات الھواة یعتقد المستثمرون أنھ یمکن الحصول علی مزایا مماثلة عن طریق شراء خیارات طویلة الأجل (مثل لیبس لمدة سنة أو أکثر) التي لیست إتم (مثل أتم أو أوتم أوبتيونس). المشكلة هنا هي أن قيمة وقتك الكبير ينزف ببطء كل ​​يوم تنتظره. مع خيار إيتم، والقيمة الجوهرية الخاصة بك لا ينزف على الإطلاق. إن القيمة الزمنية الأصغر نسبيا للخيار هي فقط في خطر. وبالتالي توصيتي أن يتعامل في البداية فقط بشكل عادل إلى عميق-إيتم الخيارات مع انتهاء الصلاحية من 1-4 أشهر خارج، اعتمادا على كيفية جرأة كنت ترغب في أن يكون مع توقيت التحرك الخاص بك.

4 مزايا الخيارات.
بدأت الخيارات المتداولة في البورصة لأول مرة في عام 1973. ولكن على مدى العقد الماضي، نمت شعبية الخيارات على قدم وساق. ووفقا للبيانات التى جمعها مجلس صناعة الخيارات، بلغ الحجم الاجمالى لعقود الخيارات المتداولة فى البورصات الامريكية فى عام 1999 حوالى 507 ملايين. وبحلول عام 2007، كان هذا العدد قد سجل رقما قياسيا بلغ أكثر من 3 بلايين.
فلماذا الارتفاع في شعبية؟ على الرغم من أن لديهم سمعة لكونها استثمارات محفوفة بالمخاطر التي يمكن للمتداولين الخبراء فقط فهم، يمكن أن تكون الخيارات مفيدة للمستثمر الفرد. هنا سوف ننظر في المزايا التي تقدمها الخيارات والقيمة التي يمكن أن تضيف إلى محفظتك.
مزايا الخيارات.
وأخيرا، فإن كلمات مثل "محفوفة بالمخاطر" أو "خطرة" قد تم ربطها بشكل غير صحيح بخيارات وسائل الإعلام المالية وبعض الشخصيات الشعبية في السوق. ومع ذلك، فمن المهم للمستثمر الفرد للحصول على جانبي القصة قبل اتخاذ قرار بشأن قيمة الخيارات.
وهناك أربعة مزايا رئيسية (في أي ترتيب معين) بأن الخيارات قد تعطي مستثمرا: فهي قد توفر زيادة في فعالية التكلفة؛ فإنها قد تكون أقل خطورة من الأسهم؛ لديهم القدرة على تحقيق عوائد أعلى نسبة مئوية. وهي تقدم عددا من البدائل الاستراتيجية. مع مزايا مثل هذه، يمكنك أن ترى كيف أولئك الذين كانوا يستخدمون خيارات لفترة من الوقت سيكون في حيرة لشرح خيارات عدم وجود شعبية في الماضي. دعونا ننظر في هذه المزايا واحدا تلو الآخر. (إذا كنت بحاجة إلى تجديد المعلومات على الخيارات، فراجع برنامج الخيارات الأساسية للدروس.)
لنفترض أنك ترغب في شراء شركة "شلمبرجير" (سلب) لأنك تعتقد أنها سترتفع خلال الأشهر القليلة القادمة. كنت ترغب في شراء 200 سهم في حين يتداول سلب عند 131 $. وهذا يكلفك ما مجموعه 26200 $. بدلا من طرح الكثير من المال، كنت قد ذهبت إلى سوق الخيارات، اختار الخيار المناسب الذي يحاكي الأسهم عن كثب واشترى خيار دعوة أغسطس، مع سعر الإضراب من 100 $، مقابل 34 $. من أجل الحصول على موقف يعادل الحجم إلى 200 سهم المذكور أعلاه، سوف تحتاج لشراء عقدين. وهذا من شأنه أن يجلب مجموع الاستثمارات الخاصة بك إلى 6800 $ (2 عقود × 100 سهم / عقد × 34 $ سعر السوق)، في مقابل 26200 $. يمكن ترك الفرق في حسابك للحصول على الفائدة أو تطبيقه على فرصة أخرى توفر إمكانات تنويع أفضل، من بين أمور أخرى.
2. أقل المخاطر - اعتمادا على كيفية استخدام لهم.
هناك حالات تكون فيها خيارات الشراء أكثر خطورة من امتلاك الأسهم، ولكن هناك أيضا أوقات يمكن فيها استخدام الخيارات للحد من المخاطر. ذلك يعتمد حقا على كيفية استخدامها. ويمكن أن تكون الخيارات أقل خطورة بالنسبة للمستثمرين لأنها تتطلب التزاما ماليا أقل من األسهم، كما يمكن أن تكون أقل خطورة بسبب انحسارها النسبي إزاء اآلثار الكارثية المحتملة لفتحات الفجوة. (لمعرفة المزيد عن الثغرات، انظر هل إيقاف أو الحد من أوامر حمايتك من الثغرات في سعر السهم؟)
الخيارات هي الشكل الأكثر موثوقية من التحوط، وهذا أيضا يجعلها أكثر أمنا من الأسهم. عندما يقوم المستثمر بشراء الأسهم، يتم وضع أمر وقف الخسارة في كثير من الأحيان لحماية الموقف. تم تصميم أمر وقف الخسارة إلى "إيقاف" دون سعر محدد سلفا يحدده المستثمر. المشكلة في هذه الأوامر تكمن في طبيعة النظام نفسه. يتم تنفيذ أمر وقف عندما يتداول السهم عند أو دون الحد كما هو مبين في الترتيب.
على سبيل المثال، لنفترض أنك تشتري أسهم بقيمة 50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية). كنت لا ترغب في فقدان أي أكثر من 10٪ من الاستثمار الخاص، لذلك يمكنك وضع $ 45 وقف النظام. سيصبح هذا الأمر أمرا سوقيا للبيع عندما يتداول السهم عند 45 دولار أو أقل. هذا النظام يعمل خلال النهار، ولكن قد يؤدي إلى مشاكل في الليل. لنفترض أنك تذهب إلى السرير مع إغلاق السهم عند 51 دولارا. في الصباح التالي، عندما تستيقظ وتشغيل نبك، تسمع أن هناك أخبار العاجلة على الأسهم الخاصة بك. ويبدو أن الرئيس التنفيذي للشركة كان يكذب حول تقارير الأرباح لبعض الوقت الآن، وهناك أيضا شائعات عن الاختلاس. ومن المتوقع أن يفتح السهم نحو 20 دولارا. عندما يحدث ذلك، $ 20 سيكون أول التجارة تحت أمر وقف $ 45 حد السعر. لذلك، عندما يفتح السهم، يمكنك بيع في 20 $، قفل في خسارة كبيرة. كان وقف الخسارة النظام ليس هناك بالنسبة لك عندما كنت في أشد الحاجة إليها.
لو كنت قد اشتريت خيار وضع للحماية، وكنت قد لم يكن لديك لتعاني من الخسارة الكارثية. على عكس أوامر وقف الخسارة، لا تغلق الخيارات عند إغلاق السوق. أنها تعطيك التأمين على مدار 24 ساعة في اليوم، سبعة أيام في الأسبوع. هذا أمر لا يمكن لأوامر التوقف القيام به. ولهذا السبب تعتبر الخيارات شكلا يمكن الاعتماد عليه من التحوط.
وعلاوة على ذلك، كبديل لشراء الأسهم، هل يمكن أن تكون قد استخدمت الاستراتيجية المذكورة أعلاه (استبدال الأسهم)، حيث يمكنك شراء مكالمة في المال بدلا من شراء الأسهم. هناك خيارات من شأنها أن تحاكي ما يصل إلى 85٪ من أداء السهم، ولكن يكلف ربع سعر السهم. إذا كنت قد اشتريت المكالمة الإضراب $ 45 بدلا من الأسهم، فإن فقدان الخاص بك يقتصر على ما قضيت على الخيار. إذا دفعت مبلغ 6 دولارات أمريكية لهذا الخيار، فستكون قد فقدت فقط 6 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، وليس مبلغ 31 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) الذي تخسره إذا كنت تملك السهم. فعالية أوامر وقف يتضاءل بالمقارنة مع توقف الطبيعي، بدوام كامل التي تقدمها الخيارات. (لمعرفة المزيد، تحقق من جعل محفظتك أكثر أمنا مع الاستثمارات الخطرة.)
أنت لا تحتاج إلى آلة حاسبة لمعرفة أنه إذا كنت تنفق أقل بكثير من المال وجعل نفس الربح تقريبا، سيكون لديك أعلى نسبة العائد. عندما تسدد، هذا هو ما تقدم الخيارات عادة للمستثمرين.
على سبيل المثال، باستخدام السيناريو من أعلاه، دعونا نقارن عوائد النسبة المئوية للسهم (تم شراؤها مقابل 50 $) والخيار (تم شراؤها في $ 6). دعونا نقول أيضا أن الخيار لديه دلتا من 80، وهذا يعني أن سعر الخيار سوف تتغير 80٪ من سعر السهم التغيير. إذا كان السهم أن ترتفع $ 5، موقف الأسهم الخاصة بك سوف توفر عودة 10٪. موقفك الخيار سوف تحصل على 80٪ من حركة الأسهم (بسبب دلتا 80 لها)، أو 4 $. ربح 4 $ على استثمار 6 $ يصل إلى 67٪ العائد - أفضل بكثير من العائد 10٪ على الأسهم. بالطبع، يجب أن نشير إلى أنه عندما التجارة لا تذهب في طريقك، والخيارات يمكن أن يسبب خسائر فادحة: هناك احتمال أنك سوف تفقد 100٪ من الاستثمار الخاص. (لمعرفة المزيد حول تسعير الخيارات والأرباح، اطلع على فهم خيارات التسعير.)
4 - البدائل الاستراتيجية.
المواقف الاصطناعية تقدم للمستثمرين بطرق متعددة لتحقيق نفس الأهداف الاستثمارية، وهذا يمكن أن يكون جدا، مفيدة جدا. في حين تعتبر المواقف التركيبية موضوع خيار متقدم، هناك العديد من الأمثلة الأخرى عن كيفية تقديم الخيارات بدائل استراتيجية. على سبيل المثال، العديد من المستثمرين يستخدمون السماسرة التي تهمة الهامش عندما يريد المستثمر لتقصير الأسهم. تكلفة هذا الهامش شرط يمكن أن تكون باهظة جدا. يستخدم مستثمرون آخرون وسطاء ببساطة لا يسمحون بتخفيض الأسهم، الفترة. عدم القدرة على لعب الجانب السلبي عند الحاجة يكاد يحد من المستثمرين ويجبرهم على عالم بالأسود والأبيض بينما يتداول السوق في اللون. ولكن لا يوجد وسيط لديه أي قاعدة ضد المستثمرين شراء يضع للعب الجانب السلبي، وهذا هو فائدة محددة من الخيارات التداول.
يسمح استخدام الخيارات للمستثمر بتداول "البعد الثالث" في السوق، إذا كنت سوف: أي اتجاه. خيارات تسمح للمستثمر للتجارة ليس فقط حركة الأسهم، ولكن أيضا مرور الوقت والحركات في التقلبات. معظم الأسهم ليس لديها تحركات كبيرة في معظم الوقت. فقط عدد قليل من الأسهم تتحرك فعلا بشكل ملحوظ، ومن ثم أنها تفعل ذلك نادرا. قد تتحول قدرتك على الاستفادة من الركود إلى أن تكون العامل الذي يقرر ما إذا كانت أهدافك المالية قد تم التوصل إليها أو ما إذا كانت تبقى مجرد حلم الأنابيب. خيارات فقط توفر البدائل الاستراتيجية اللازمة للربح في كل نوع من أنواع السوق.
زيادة الكفاءة من حيث التكلفة أقل المخاطر ارتفاع العائدات المحتملة المزيد من البدائل الاستراتيجية.
إنه فجر حقبة جديدة للمستثمرين الأفراد. لا تتخلف عن الركب!

الأسهم مقابل الخيارات: ما تحتاج إلى معرفته [إنفوغرافيك]
وتشير الدراسات إلى أن سوق الأوراق المالية شهد على مدى السنوات الخمسين الماضية تقريبا نفس العدد من الأيام حتى أنه قد انخفض يوما. وتساعد هذه الدراسات على إثبات الطبيعة العشوائية للسوق المالي، وتبرز الفكرة القائلة بأن الحركة السابقة يمكن أن تساعد المحللين على التنبؤ بالاتجاهات أو الحركة المستقبلية للسوق، إلى جانب نظرية المشي العشوائي.
هذا غالبا ما يترك الناس يتساءلون كيفية الاستثمار بثقة عندما يكون لديهم فقط 50/50 فرصة للخروج على رأس القائمة. الجواب يكمن في استخدام الخيارات كجزء من استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، بدلا من مجرد الأسهم.
هناك طريقة واحدة فقط لكسب المال شراء الأسهم.
إذا ارتفع سعر السهم، فإن المستثمر الذي اشترى أسهم سيحقق ربحا. إذا انخفض سعر السهم، فإن المستثمر الذي اشترى أسهم تفقد المال.
بدلا من ذلك، هناك طرق متعددة لجعل خيارات شراء المال.
سعر السهم يمكن أن يرتفع أو ينخفض ​​أو يبقى كما لا يزال يؤدي إلى ربح للمستثمر الذي اشترى الخيارات. في الأساس، الاضطرار إلى الأمل في أن أسهم الشركة سوف ترتفع في السعر مقابل وجود مسار أكثر مرونة أكبر للربحية هو أكبر الفرق بين الاستثمار في الأسهم مقابل الخيارات.
كيفية بدء خيارات التداول.
إن فهم الاحتمالات، والتقلبات، واستراتيجيات تداول الخيارات هي ثلاثة عناصر رئيسية لتعلم كيفية خيارات التجارة بنجاح. ويوضح الرسم البياني أدناه هذه المفاهيم، وكذلك كيف يمكن للمستثمرين المبتدئين أن يتعلموا الاستفادة من العشوائية في الأسواق المالية. من خلال تعلم الخيارات التجارية بدلا من شراء الأسهم [مثل شراء أسهم في شركة مثل غوغل ($ غوغ) أو فاسيبوك ($ فب) أو نيتفليكس ($ نفلكس)] خيارات المبتدئين يمكن للمتداولين أن يفعلوا أكثر من الأمل بالنسبة ل 50٪ فرصة زيادة الأسهم في الأسعار.
مخطط اتجاهات السوق.
وبالنظر إلى هيكل تقلب المدى لفرص التجارة وضع ينتشر التقويم.
ترامب قد يكون الرئيس، ولكن السيولة لا تزال ملك.
كسر مقياس الشريط المجازي، لأن ريان ولحم البقر على وشك قياس بعض المخاطر.